最好的点对点借贷
基于深入回顾

点对点借贷简介

点对点借贷(P2P)，也被称为社交借贷和众贷，是一种相对较新的借贷方式，没有金融机构作为中介。美国最古老的P2P借贷平台2005年才上市，但在2008年金融危机后，由于银行拒绝增加贷款组合并降低利率，整个行业获得了巨大的提振。像许多其他在线服务一样，P2P借贷行业是新的消费者需求的结果——在这种情况下，是快速贷款审批和有竞争力的利率。

P2P网络平台或服务通过将贷款人与潜在借款人匹配，向个人或企业发放贷款。在大多数情况下，由于P2P公司是在线运营的，它们的运营费用比传统金融机构低，这最终有利于消费者，因为消费者应该将这些节省视为更有竞争力的利率。

这个过程可以非常简单:潜在的借款人进入平台，填写一些基本的必要信息，然后这些信息被提供给贷方，贷方决定他们是否愿意提供贷款。多个投资者出资一小部分或购买部分贷款，直到贷款总额完全到位。从这个意义上说，P2P网贷类似于众筹，这也是它又被称为众贷的原因。该平台是借款人和贷款人之间的一种中介，负责设定利率和条款，促成交易，收取款项，并将还款重新分配给贷款人。

通常，P2P平台允许消费者在几分钟内轻松查看他们的利率，而不影响他们的信用评分。这让借款人有机会在接受贷款前在多个平台上检查他们的选择。但是要记住，一旦贷款申请提交，贷款机构在批准之前会进行严格的询问，这肯定会影响信用评分。

由于P2P借贷行业有两种不同的消费者群体——借款人和投资者——我们专注于为这两种潜在消费者提供不同的信息。

借款人:

如何为借款人服务?

就像传统金融机构一样，p2p借贷平台有一个标准化的申请流程。通常，这个过程需要10到20分钟，之后可能的借款人会得到是否接受贷款的答复。根据平台的不同，申请贷款的流程通常如下:

• 检查你的利率并完整地填写申请表——虽然不同公司所需的文件可能不同，但他们通常会要求基本的个人信息:生日、收入、贷款金额和用途、街道地址、可核实的银行账户。就像我们之前说的，大多数P2P平台会让你通过提交这些基本信息来查看你的利率，而不会影响你的信用。在检查你的利率后，如果你符合条件，你会被提供多个贷款。每一份要约都应显示贷款金额、利率、四月还款、月供和贷款期限。你必须年满18岁，并且是美国公民或居民。然而，贷款的可用性将取决于点对点公司是否被允许在你的州运营，这将在流程的早期通知你。例如，爱荷华州至少有三个P2P平台是不可用的(Prosper, Upstart, Lending Club)。

• 核实贷款条款和利率——在提交申请之前，一定要仔细阅读贷款条款和利率。大多数P2P平台提供的年利率在6%到36%之间——与传统金融机构一样，你的利率将取决于你的信誉。你还应该知道，大多数P2P借贷平台收取1%到6%的初始费用，从你的贷款总额中扣除。因此，如果你获得了6000美元的贷款批准，并被收取5%的启动费(等于300美元)，那么你在银行账户中最终收到的金额将是5700美元。至于还款期限，一般为3-5年。

除了创始费用外，还有一些费用你应该注意:

	融资费用	滞纳金	检查处理费用	未支付费用	预付费用
贷款俱乐部	X	X	X	X
自命不凡的人	X	X		X
繁荣	X	X	X	X
资金循环	X	X		X
街的股票	X	X		X

• 贷款融资——一旦贷款审核通过，P2P借贷平台将向投资者发送信用利率信息和贷款条款。在这一阶段，不同的投资者将通过购买部分贷款来众筹贷款。融资过程因平台而异。一些P2P提供第二天的资金和存款，在其他情况下，可能需要两个星期。

• 还本付息——通常，P2P借贷平台提供固定利率贷款，这意味着借款人有固定的月供，永远不会改变。它们中的大多数都没有提前还款罚款，这让借款人有机会在规定的期限前偿还贷款。

什么时候我应该考虑P2P?

点对点借贷可能会为寻求传统金融体系之外的其他选择的借款人提供很多优势。首先，P2P平台使借贷更容易、更快捷:没有银行调解，文书工作大大减少，消费者得到的答复也很快。此外，由于P2P网贷主要通过网络平台进行，因此它们的管理成本比在每个城市拥有多个分支机构和人员的传统金融机构更低，这就转化为更低的利率。因此，P2P对于符合某些标准的借款人来说可能是一个更好的选择，例如，希望通过债务合并提高分数的借款人。

与传统银行一样，P2P平台向拥有良好信用记录的借款人提供较低的利率。事实上，大多数P2P更喜欢信用评分在600分以上的借款人，尽管有些人愿意接受评分较低的风险借款人。在大多数P2P平台上，信用度通常是用字母来评级的。从A到g，这有助于根据借款人的风险状况划分借款人，让投资者知道违约的概率。在这种情况下，信用评分较高的借款人可能会从P2P个人贷款中获益更多，而那些评分不太好的借款人可能会获得高利率。信用评分好的借款人也有可能在传统金融机构找到具有竞争力的低利率。

通过P2P借贷平台获得贷款的一个主要动机可能是它们的快速处理时间和提供的贷款种类繁多，其中可能包括个人贷款、债务合并贷款、住房改善贷款、医疗贷款、婚礼贷款和汽车融资。事实上，债务整合似乎是借款人申请P2P贷款的主要原因。根据数字Lending Club于2019年9月发布报告在美国，68.16%的借款人声称将他们的贷款用于现有贷款的再融资或偿还信用卡。这种类型的贷款可以帮助那些累积了大量高利率信用卡债务，并希望从较低利率的固定月供中受益的人。如果是这种情况，请记住，P2P贷款机构会收取启动费用，这将从贷款总额中扣除，而且不是所有的P2P贷款机构都直接支付给你的债权人，而是将金额存入你的授权银行账户，让你管理相关支付。

小企业点对点贷款?

一些p2p贷款机构提供小型企业贷款，而另一些则专门提供这类贷款。目标是为小企业主提供一个快速融资的选择。大多数平台提供我们所说的短期和中期贷款，从5000美元到50万美元不等，还款期为1-5年，有时甚至3个月，取决于贷款总额。资金可用于债务合并、库存或设备采购、营运资金、改造、紧急维修和其他特定业务事项。

申请的要求因贷方而异。然而，大多数P2P平台会要求所有者和业务至少有一个公平的信用评分(600+)，业务已经运营至少1年，记录中没有最近的破产或税收留置权。所有者必须提交的文件包括总债务、支付历史、年收入和拥有企业百分比的证据。

申请程序与个人贷款相同。业主填写他们的申请，贷款平台审查它，并确定信誉度，信用评级和适用于贷款的利率。一旦贷款条款被接受，投资者就会审查申请，并决定他们是否想要融资以及融资的数额。一些平台承诺，如果需要任何额外的文件，他们将审查它，并在最短的24小时内发送最终决定。至于融资过程，可能需要1到14天。

小企业贷款也有类似的费用。大多数贷款机构收取4%至8%的启动费，在将资金存入授权银行账户之前，从贷款总额中扣除这笔费用。其他常见的费用包括未成功付款费用和逾期付款费用。定期贷款的利率在7%到30%之间波动，年利率在10%到36%之间。大多数公司还承诺不收取预付费用，让业主有机会在规定期限前还清贷款，只收取借款期间的利息。

这类贷款有担保和无担保两种。有担保贷款要求借款人拿出有价值的东西作为贷款的担保(或抵押品);如果借款人不能偿还贷款，贷款人可以对抵押品提出索赔。一些银行对10万美元以下的贷款不要求抵押品，而另一些银行则倾向于用非房地产抵押品来获得贷款，尽管这实际上取决于贷款方。

什么时候P2P不是一个好主意?

在申请P2P贷款或任何类型的新债务之前，你应该问自己一些问题。

• 你要多久才能还钱?这似乎是显而易见的，但要确保你清楚这个决定会对你的预算产生多长时间、多深的影响，以及考虑到你的其他债务，你是否能负担得起每月的还款。

• 你能攒钱买你想要的东西吗?如果你贷款是因为你想去度假，而你的信用卡透支了，考虑一下你是否可以推迟，开始为旅行存钱。付现金总是最好的，因为它可以节省数百甚至数千美元的利息和费用。

• 如果你用它来合并其他债务，你确定你支付的利率比你现有的贷款低吗?虽然许多人认为他们会支付比信用卡更低的利息，但如果你使用一笔贷款来合并多张卡，你应该准确计算你现在在利息上花了多少钱，并比较你将支付多少利息与你的P2P贷款。

• 如果你用它来巩固你的卡片，你如何保证你不会再使用这些卡片?在用P2P(或任何其他类型的贷款)整合你的债务后，你应该确保消除再次使用信用卡的可能性，否则你可能会有比你原来的债务更多的风险。然而，重要的是要注意，关闭你的信用卡账户有时可以负面影响你的信用评分大多数专家建议至少保留一些信贷额度。

信用不足或不良的借款人往往被评为高风险，最终会获得更高的利率，最高可达36%。如果是这种情况，我们建议您在申请和接受贷款之前，与不同的贷款人核对利率。大多数平台允许你在不影响信用评分的情况下查看你的利率。

另一个好办法是检查你的信用报告是否有错误。2015年，美国联邦贸易委员会(FTC)的调查显示，26%的消费者接受了一项调查信用报告准确性研究他们的信用报告上至少有一个错误。这信用报告审核清单可以在这个过程中帮助你。

投资者:

P2P如何为投资者服务?

点对点贷款的投资端让经过认证的和散户投资者有机会根据期限和信用特征浏览贷款，并使用该平台的市场购买部分或完成贷款。被认可的投资者是指那些被允许交易或投资没有金融机构担保、净值超过100万美元的证券的投资者，而个人或散户投资者是投资金额较小的非专业市场参与者。

在P2P实体上出售的贷款部分或证券被称为票据。这些可以购买最低金额的投资每个票据。大多数平台的最低价格是25美元。然而，它可以更高，如Upstart和Funding Circle的情况，他们分别要求每张纸币至少100美元和500美元。

在将贷款发布到他们的市场之前，P2P平台与借款人建立了每个贷款请求的条款。他们分配利率，并用一个字母标明贷款的风险等级。

在每笔上市交易中，投资者都可以看到贷款的条款和借款人的信用档案数据，不过他们的姓名和联系方式是保密的，只供公司使用。投资者只看到分配给特定贷款的数字。考虑到提供给他们的数据，他们可以通过决定购买票据的贷款种类和金额来构建自己的投资组合。

投资者可以使用过滤器来建立多样化的投资组合，以定制他们的投资标准。事实上，由于这些投资的风险和投机性质，P2P公司鼓励投资者遵循这一策略，因为这是减少投资损失的最好方式。由于投资组合分散在所有等级(低和高风险贷款)，投资者很可能获得回报，同时将损失最小化。当我们与金融行业监管局(FINRA)投资者教育高级副总裁Gerri Walsh交谈时，她同意“多样化可以帮助降低风险。”不过，她也补充称，“P2P贷款的多元化往往很困难，因为(投资者)可能只能投资于某些类型的贷款。”

P2P平台还提供自动投资工具，这是一种根据投资者指定的标准自动将可用现金投资于票据的服务，无需额外费用。

P2P最吸引人的方面之一是，它们通常比储蓄或定期存单提供更高的收益。大多数公司声称平均回报率在5%到8%之间，扣除1%的服务费。他们还向投资者承诺每月的现金流和回报。当借款人按月偿还贷款时，投资者按月获得与其份额成比例的回报。如果借款人不按时还款，他们还可以从滞纳金和罚款中获得收益。

关于这些回报和费用，沃尔什告诉我们，“例如，通常这些票据支付的利率可能会高于定期存单或货币市场共同基金。(它们)甚至可能高于其他类型的可用投资。”但有一件事要记住，回报将取决于你投资的贷款类型。正如沃尔什提醒我们的那样，“(借款人贷款的)利率越高，违约风险就越高”。

开始投资P2P需要什么条件?

投资p2p借贷平台的要求因公司和居住州的不同而不同。首先，一些P2P票据面向个人或散户投资者，而另一些则专门面向认证投资者。不管是哪种情况，有意注册的投资者都必须满足最低要求。

公司	一般要求	散户投资者	合资格投资者
贷款俱乐部	开一个普通账户1000美元;IRA账户的5000美元。 新墨西哥州、北卡罗来纳州和宾夕法尼亚州不提供。 在大多数州，年收入至少7万美元;或者净资产至少25万美元;购买的证券(票据)总额不得超过其净值的10%。	X	X
自命不凡的人	投资者的净资产必须超过100万美元，或者最近两年每年的年收入必须超过20万美元，并且有相同的收入预期。	X	X
繁荣	位于阿拉斯加州、爱达荷州、密苏里州、内华达州、新罕布什尔州、俄勒冈州、弗吉尼亚州或华盛顿州的投资者需要满足以下条件中的一项或多项:年收入至少8万美元;净资产至少8万美元;购买的证券(票据)总额不得超过其净值的10%。或者，净资产至少28万美元;购买的证券(票据)总额不得超过其净资产的10%。 在加州的投资者:年总收入至少85,000美元;购买的证券(票据)总额不得超过其净值的10%。或者，净资产至少20万美元;购买的证券(票据)总额不得超过其净资产的10%。	X	X
资金循环	投资额最低承诺为25,000美元。 合格投资者:最近两年全年总收入至少20万美元;净资产至少100万美元。		X
街的股票	创建一个帐户。	X	X
Kiva	创建一个帐户。	X	X

投资企业

那些对投资个人贷款票据持怀疑态度的投资者可能会认为，购买小型企业贷款票据是一种风险较低的方法。然而，这种选择并不一定更安全，尽管提供这类贷款的P2P平台需要潜在借款人提供更多的文件。例如，像Funding Circle这样的贷款机构只向经营至少两年的企业提供担保贷款，并要求所有者满足特定的FICO评分标准。在贷款获得批准之前，业主还必须提交前几年的企业和个人纳税申报表，以及至少六份银行对账单。

尽管这与大多数个人贷款发放机构不同，后者在批准贷款前不一定对借款人进行收入核实，但违约风险始终存在。沃尔什提醒我们，“无论是个人还是小企业，有各种各样的因素会影响到个人或小企业是否会违约:如果他们位于地震带或飓风带，小企业会受到影响，或者如果他们失去了供应链，或者如果他们失去了任何产品的分销渠道。很多公司因为各种各样的原因倒闭。通常，这些原因都不是个人或公司的错。”换句话说，可能发生的事情会导致企业拖欠贷款，而其中许多与信用无关。投资，即使是投资财务状况稳固的公司，也总会有风险。

投资者面临的风险是什么?

点对点投资可能是高度不可预测和投机性的。虽然贷款总是有一定程度的风险，但P2P借贷的不确定性甚至更高。

P2P市场的投资者面临的主要风险与其他贷款机构没有什么不同——主要是借款人违约的可能性。然而，根据一些报道，P2P行业的违约率可能要高得多比传统银行和信用卡行业要多。如果发生这种情况，事实是你可能会损失金钱，而且可能没有任何追索权。Gerri Walsh告诉我们:“这真的取决于平台的协议，不管纸币本身在哪里。当你投资这类债券时，你肯定会赔钱或获得负回报。”

事实上，P2P平台的本质中有多种内在因素会导致贷款票据的违约。首先，这些平台不一定会彻底核实借款人的收入或就业情况，虽然他们有时会这样做，但这是他们的特权，你不能要求公司进行收入核实。另一件需要注意的事情是，一些P2P平台的债务收入比上限为50%(这高于许多贷款机构允许的上限)，债务收入比越高，违约风险越大。

归根结底，P2P票据市场仍是一个新鲜事物，如果我们面临另一场经济危机，几乎不可能知道会发生什么。正如沃尔什所指出的，“P2P票据相对来说未经测试。它们诞生于2008年和2009年的金融危机之后，作为个人和小公司在信贷相当紧张的时候获得信贷的一种方式。但我们还没有看到重大的经济衰退。相反，美国的经济一直在复苏，所以我们真的不知道如果未来出现经济低迷会发生什么，这些纸币会发生什么，这些平台会发生什么。”